มังกรของปีเตอร์ | | ) เป็นช่างไม้แก่ๆ ที่ชอบเล่าเรื่องมังกรให้เด็กๆ ฟังอยู่เสมอ มังกรในเรื่องอาศัยอยู่ในป่าทึบในแปซิฟิกตะวันตกเฉียงเหนือ นายชามู กล่าวว่า เขาได้เห็นการมีอยู่ของมังกรด้วยตาของเขาเอง ลูกสาวเกรซ (ไบรซ์ ดัลลาส ฮาวเวิร์ด) เพิกเฉยต่อเรื่องราวที่พ่อของเธอเล่าเป็นล้านครั้ง เธอคิดว่านี่เป็นเรื่องราวที่พ่อของเธอสร้างขึ้นมาจากที่ไหนก็ไม่รู้ โดยบังเอิญ เกรซได้พบกับเด็กชายชื่อปีเตอร์ (โอ๊คส์ เฟกลีย์) เด็กชายบอกเกรซว่าเขาไม่มีญาติหรือบ้าน และเพื่อนคนเดียวของเขาคือมังกรบินชื่อเอลเลียต การบรรยายของปีเตอร์ทำให้เกรซนึกถึงเรื่องราวของพ่อของเธอ และมีความคล้ายคลึงกันอย่างเห็นได้ชัดระหว่างทั้งสอง เพื่อยืนยันคำพูดของปีเตอร์ เกรซจึงออกเดินทางเพื่อค้นหามังกร